Рискованность как фактор венчурных инвестиций

Подробности

Категория: Финансы, кредиты и прочее

Опубликовано 21.06.2014 05:28

Дмитрий Черный Апекс, консультируя участников такого непростого вида инвестирования как венчурное, рассматривает его в контексте общей проблемы инвестиционной деятельности.  Особенное внимание надо уделить пониманию того, как создавалась эта деятельность. Эксперт отметил, что финансовое законодательство накладывает серьезные ограничения на возможности инвестирования. Дмитрий Черный Апекс отмечает высокие риски как фактор, стимулирующий и определяющий венчурное инвестирование.  

Временная монополизация

АРЕХ  - это классический    венчурный фонд, который управляет капиталом третьих лиц. Интерес к инвестированию у предпринимателей возникает тогда, когда продукт или услуга обеспечивают временную монополию на рынке. Достигнуть этого можно, только создав новый товар, малознакомый потребителю. Это становится возможным через создание нового товара, нового метода производства, открытие новых факторов производственной кооперации, организации отрасли. Особенный способ - это восстанавливающая инвестиция.

Как пример можно предложить производство бритвенных лезвий Жиллет. С момента их изобретения мало что изменилось в конструкции безопасной бритвы. Но дизайн и изменение количества лезвий происходит постоянно. Поэтому все изменения в конструкции не несут в себе какого-либо рационального начала. Все изменения имеют только одну цель - быть на слуху, присутствовать в информационном пространстве. Тем интереснее  становится инвестирование в собственное производство, поскольку речь идет об устоявшемся хозяйственном обороте.

В значительной степени риски инноваций могут быть нивелированы масштабностью производства. Инновационный риск - это результат потери средств в разработку новой технологии в результате отсутствия ожидаемого спроса. В венчурном инвестировании неудача выбора проекта становится главным фактором риска. Это может произойти вследствие отсутствия полной и достоверной информации о том, какие тенденции существуют на рынке и какие технологии играют все более весомую роль в производстве. Размещение ценных бумаг несет в себе такие риски как потерю контроля за управлением и переход основных активов в руки компаний-конкурентов. Такую же негативную роль играет промышленный шпионаж со стороны конкурентов. Риски, связанные с интеллектуальной собственностью, возникают не только в связи с шпионажем. Возможно, что патент будет объявлен недействительным, и тогда временная монополия будет утрачена.